Die Auslandsverschuldung ist ein wichtiger Wirtschaftsindikator, der die finanzielle Gesundheit eines Landes und seine Fähigkeit widerspiegelt, seine Verpflichtungen gegenüber ausländischen Gläubigern zu bedienen. Diese Schulden umfassen alle Verbindlichkeiten des Staates, der Unternehmen und der Finanzinstitute, die aus ausländischen Quellen stammen. Sie können verschiedene Arten von Verbindlichkeiten umfassen – Darlehen, Anleihen und andere Finanzinstrumente.
Daten des ersten Halbjahres
Die Bruttoauslandsverschuldung Bulgariens belief sich Ende Juni dieses Jahres auf 44,064 Mrd. EUR. Dies bedeutet einen Anstieg um 316,6 Mio. EUR (0,7 %) im Vergleich zum Vorjahresniveau. Dies geht aus den von der Bulgarischen Nationalbank (BNB) veröffentlichten vorläufigen Daten hervor. Damit macht die Bruttoauslandsverschuldung unseres Landes 44% des geschätzten Bruttoinlandsprodukts (BIP) aus.
Zum Vergleich: Ende Juni des Vorjahres belief sie sich auf 43,747 Milliarden Euro, was 46,6 % des BIP entspricht.
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten beliefen sich Ende Juni auf 8,309 Mrd. Euro. Dies bedeutet einen Anstieg von 1,8 % im Vergleich zum Vorjahr.
Die langfristigen Verbindlichkeiten werden auf 35,754 Mrd. EUR geschätzt. Sie stiegen innerhalb eines Jahres um 0,5 %.
Die Daten der BNB zeigen, dass am Ende des ersten Halbjahres 26,106 Mrd. EUR bzw. 59,2% der Bruttoauslandsverbindlichkeiten eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr hatten. 79,8% der Bruttoauslandsverbindlichkeiten lauten auf Euro. Im Jahr 2023 waren sie mit 80,6 % etwas höher.
Wie die Bruttoauslandsverschuldung nach Sektoren aussieht
Die Bruttoauslandsverschuldung des Sektors Staat belief sich Ende Juni auf 10,306 Milliarden Euro. Innerhalb eines Jahres hat sie sich um 9,1 % erhöht.
Die Auslandsverbindlichkeiten der Zentralbank haben ebenfalls zugenommen. Ende Juni beliefen sie sich auf 2,010 Milliarden Euro. Auf Jahresbasis bedeutet dies einen Zuwachs von 2,2 %.
Die Auslandsverbindlichkeiten des Sektors der sonstigen monetären Finanzinstitute (Banken und Geldmarktfonds) werden auf 6.939 Mrd. EUR geschätzt. Das ist ein Anstieg von 2,3% im Vergleich zu Ende Juni 2023.
Die Auslandsverbindlichkeiten der Unternehmen und Haushalte belaufen sich auf 12.224 Mrd. EUR. Dies bedeutet einen Anstieg von 3,4% innerhalb eines Jahres.
Die inländische Kreditvergabe hingegen ist im laufenden Jahr gesunken. Sie betrugen zum Ende des ersten Halbjahres 12,582 Mrd. EUR. Das sind 1,144 Mrd. EUR (oder 8,3%) weniger als im Vorjahr. Der Unterschied ist am deutlichsten in der Struktur der Auslandsverschuldung – 28,6 % zum 30. Juni 2024, gegenüber 31,4 % zum gleichen Zeitpunkt des Vorjahres.
Am 28. August hat das Schatzamt erfolgreich Anleihen in drei Tranchen in Euro und US-Dollar an den internationalen Kapitalmärkten platziert. Der Gesamtwert der Anleihen belief sich auf 3 Mrd. Euro und 1,5 Mrd. US-Dollar und ist Teil des mittelfristigen Global-Debt-Issuance-Programms auf den internationalen Kapitalmärkten. Dies ist praktisch das erste Mal seit 2002, dass Bulgarien Anleihen in Dollar auf den internationalen Märkten emittiert.
Die Verschuldungsoperation liegt im Rahmen des im bulgarischen Haushaltsgesetz für 2024 festgelegten Höchstbetrags von 11,7 Mrd. BGN. Aus den vorgelegten Informationen geht hervor, dass davon 10,7 Mrd. BGN für die marktorientierte Schuldenfinanzierung in Form von Staatsanleihen vorgesehen sind.
Die in diesem Jahr bisher aufgenommene Fremdfinanzierung beläuft sich auf 1,7 Mrd. BGN und wurde durch die Platzierung von Staatsanleihen auf dem inländischen Markt im Zeitraum April-August 2024 realisiert.
Die Verwaltung der Bruttoauslandsverschuldung ist entscheidend für die finanzielle Tragfähigkeit des Landes. Trotz des Anstiegs der Auslandsverschuldung des Landes liegt diese weiterhin unter 50 % des BIP. Eine hohe Bruttoauslandsverschuldung ist eine Voraussetzung für potenzielle Rückzahlungsprobleme, insbesondere wenn ein erhebliches Wechselkursrisiko besteht. Andererseits können eine gute Verwaltung, eine aktive Überwachung der Wirtschaftsindikatoren und die Zusammenarbeit mit internationalen Finanzinstitutionen zu wirtschaftlicher Stabilität und langfristigem Wachstum führen.